공급측에서는 단계적인 느슨한 상황을 보이고 있습니다.
2022년 하반기부터 터미널 부동산 시장 전반적인 실적의 영향으로 PVC 공급 과잉 문제가 두드러지고 사회적 재고도 지속적으로 증가하고 있다. 이 경우 PVC 생산업체는 재고 압박을 완화하기 위해 가격을 낮추고 물량을 줄여야 했다. PVC 가격의 급격한 하락으로 PVC 카바이드 생산 기업은 2022년 하반기부터 계속 적자를 겪고 있다. 2월 16일 현재 국내 탄화칼슘 PVC 생산 기업의 평균 손실은 315위안/톤이다. 그러나 최근 탄화칼슘 가격 하락의 영향으로 PVC 가격은 꾸준히 상승해 탄화칼슘 제조업체의 손실 상황은 개선됐지만 전반적인 손실 상황은 변하지 않았다.
지속적인 손실로 인해 국내 PVC 기업의 생산 열정이 감소했으며 일부 기업은 손실 위험을 피하기 위해 중단을 선택했습니다. 2022년 상반기 국내 PVC 생산기업의 평균 가동부하는 79.56%이며, 2022년 하반기부터 현재까지 가동부하는 73.96%에 불과하다. 2월 17일 주 기준 국내 PVC 생산 기업의 평균 가동 부하량은 77.54%로 2022년 동기 대비 3.41% 감소했다. 현재 국내 PVC 시동 부하량은 2022년 같은 수준으로 회복되지 않았지만, 2022년 말 저점 대비 7-8%포인트 증가했으며, 시장의 단기 공급이 단계적 완화 단계에 진입했는데, 이는 최근 PVC 생산 손실 감소에 따른 것입니다. 탄화칼슘 방식의 기업과 춘절 점검은 진행되지 않았습니다.
또한 클로르알칼리는 염화학산업 분야에 속하며 이 둘은 서로 연관되어 있다. 현재 가성소다 가격은 착하고 국내 클로르알칼리 종합 기업은 흑자 상태에 있다. 2월 16일 현재 국내 염소알칼리 평균 이윤은 톤당 약 800위안이다. 이 경우 염소-알칼리 기업은 알칼리로 염소를 높이는 전략을 통해 생산을 고집하고 있으며, 이는 PVC 생산 기업의 영업 손실에 대한 내성을 높여 PVC 생산 기업의 회복을 촉진한다.
수요 안정의 관건은 부동산경기 회복에 있다
우선, PVC 다운스트림 제품 파이프 및 프로파일은 주로 주택 파이프 및 창호에 사용되기 때문에 부동산 산업의 실적은 PVC 수요에 큰 영향을 미칩니다. 국가가 부동산산업 회복을 촉진하기 위해 발표한 일련의 정책의 영향으로 최근 일부 도시의 주택가격이 회복 조짐을 보이고 있으며, 국내 부동산산업 회복은 기본적으로 결정되어 있으며, 이는 PVC 수요에 대한 상대적으로 강력한 추진 효과.
다만, 정책이 시행되어 업계에 전달되기까지는 수개월이 걸릴 전망이다. 동시에 부동산 업계에 대한 시장의 신뢰가 회복될 수 있을지도 주목이 필요하다. 따라서 부동산 경기 회복 정도와 PVC 수요 증가세를 가늠하기 어렵다.
전체적으로 현재 PVC에 대한 인프라의 부양 효과는 제한적이며 수출이 2022년의 성과를 재현하기 어렵습니다. PVC에 대한 수요는 부동산 산업 회복에 크게 좌우됩니다. 하지만 부동산 업계의 비수기라 정책 시행에는 시간이 걸린다. PVC 다운스트림 기업이 회복되기 시작했지만 예년에 비해 뚜렷한 개선 조짐은 보이지 않습니다. 최근 몇 년 동안 국내 PVC 프로파일 기업은 전체 건설에서 큰 진전을 보지 못했습니다. 주문 상황이 좋지 않습니다. 기업은 재고가 충분하고 재고 준비에 신중합니다. 대부분 주문에 따라 주문형으로 구매합니다. 적극적으로 재고를 준비하는 경우는 거의 없습니다. 수요는 PVC를 홍보하는 데 상대적으로 제한된 역할을 합니다.
미국의 염화비닐 누출이 시장에 미치는 영향은 제한적입니다.
2월 3일 오하이오주에서 화물열차가 탈선해 염화비닐이 누출됐다. 염화비닐은 PVC 중합 및 생산의 원료입니다. 또한 활성 화학적 특성을 지닌 독성 물질이기도 합니다. 주민들이 유독물질을 흡입하는 것을 방지하고 잠재적인 위험을 피하기 위해 미국 정부는 주변 주민들을 대피시켰다. 미국의 연간 PVC 생산량은 약 700만톤이다. 생산량은 중국보다 적지만 세계 최대 PVC 수출국이다. 이번 사건의 발생으로 인해 미국은 염화비닐 운송에 대한 통제를 강화하게 될 것이며 이는 PVC 생산 및 수출에 일정한 영향을 미칠 것입니다. 그러나 현재 이 사건이 글로벌 PVC 무역에 미치는 영향은 제한적입니다.
요약 및 향후 전망
위의 분석에 따르면 PVC의 펀더멘털은 아직 낙관적이지 않습니다. 업스트림 탄화칼슘 가격이 하락했고, 공급은 충분했으며, PVC에 대한 비용 측면의 지원은 제한적이었습니다. 공급 측면에서는 탄화칼슘 가격 하락의 영향으로 탄화칼슘 공법을 사용하는 PVC 생산 기업의 손실이 줄어들었고 가성소다 가격도 좋은 성과를 거두었다. 염소-알칼리 기업은 PVC 공급을 더욱 보장하기 위해 알칼리로 염소를 증가시키는 전략을 채택하여 현재 PVC 재고가 많은 문제를 해결하기 어렵게 만들고 있습니다. 수요 측면에서는 PVC에 대한 인프라 투자의 부양 효과가 제한적이며 수출도 크게 감소할 것으로 예상된다.
PVC 수요 회복은 주로 부동산 경기 회복에 달려 있다. 정부가 부동산산업 안정을 위해 일련의 정책을 내놓고 시장은 기본적으로 부동산산업 회복에 대한 공감대를 형성했지만, 부동산산업 회복 여부는 여전히 후속자료를 통해 검증할 필요가 있다. 현재 부동산 안정화 정책은 PVC 다운스트림 기업 육성에 매우 중요한 역할을 하고 있다.